| Academiejaar: | 2007-2008 |
| Code opleidingsonderdeel: | MRE0020060 |
| Semester: | 1e en 2e semester |
| Studiepunten: | 9 |
| Uren Studietijd: | 252 |
| Uren theorie: | |
| Uren praktijk: | |
| Uren andere: | |
| Deeltijds programma: | 2 |
| Titularis(sen) | Marc De Ceuster
|
| Taal waarin de cursus wordt gedoceerd: | Nederlands |
| Info semesterexamen: | semesterexamen in januari of juni |
| Info contractrestrictie: | |
1. Aanvangscompetenties (begintermen)
*Algemene competenties
Universitair diploma of HOLT diploma
Minimum 3 jaar beroepservaring in de vastgoed bedrijfswereld of in de vastgoed publieke sector. Een specifieke voorkennis van vastgoed is derhalve vereist.
*Volgtijdelijkheid
Real Estate Finance (I)
2. Eindcompetenties (eindtermen)
Op het einde van deze module dienen de participanten
1. Een risico-rendement analyse en portefeuille optimisatie te kunnen uitvoeren d.m.v. Excel;
2. Single & multifactor modellen te begrijpen en te kunnen implementeren
3. Prestatiemeting (performance measurement, performance attribution & benchmarking) te kunnen verklaren, uitwerken en implementeren
4. In staat te zijn om de specificieke problemen die vastgoed stelt bij deze financieel economische thema's te kunnen duiden en, waar mogelijk, oplossingen te kunnen aanrijken;
5. In complexe investeringsprojecten optionaliteiten te kunnen herkennen en de basisbeginselen van de reële optieleer met hun impact op NPV-methoden te kunnen verklaren.
3. Inhoud
Deze module verkent in hoofdzaak de indirecte beleggingsmogelijkheden in vastgoed. Er wordt zowel aandacht besteed aan de institutionele structuur (diverse beleggingsvormen zoals o.a. vastgoedcertificaten, vastgoedICB's, REITS, effectiseringsoperaties) als aan de analytische concepten (risico meting, portefeuille optimering, evaluatie van beleggingsresultaten. Alle concepten die bestudeerd worden, zullen geïmplementeerd worden binnen Excel.
In het tweede deel van de module worden een aantal geavanceerde topics behandeld die kaderen binnen het verfijnen van het investeringsanalyse kader dat in Real Estate Finance (I) werd aangereikt: de bepaling van de relevante discontovoet, risicoanalyse van investeringsprojecten, interacties tussen investerings- en financieringsbeslissingen, alternatieve NPV-modellen en toepassingen van reële opties in de vastgoedsector. Brownfields krijgen hier speciale aandacht.
4. Werkvormen
Contactmomenten: HoorcollegesWerkcolleges
Eigen werk: Opdrachten:In groep
5. Evaluatievormen
Examen: Gesloten boek
Permanente evaluatie: Casussen
Schriftelijk werkstuk: met mondelinge toelichting
6. Noodzakelijk studiemateriaal
|
Syllabi & Slides
Brown, G.R. & G.A.Matysiak, 2000, Real Estate Investment (a capital market approach), Pearson Education, Financial Times, Prentice Hall, Londen.
|
7. Facultatief studiemateriaal
Brooks, Chris, 2002, Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press.
Berk, J. & P. Demarzo, 2006, Corporate Finance, Prentice Hall.
Geltner, D.M., N.G. Miller, J. Clayton & P. Eicholtz, 2007, Commercial Real Estate Analysis and Investments (with CD-ROM), 2nd Edition
8. Studiebegeleiding